圖源：平安銀行官網

在對“主引擎”零售板塊進行架構重整之后，平安銀行并沒有在對應的業務中煥發新的動力，零售業務短期內會面臨挑戰。

苗野 孫藝格/發自上海

一份“豪橫”的分紅預案將平安銀行推向了“攀比式高分紅”的輿論漩渦。

向全體股東每 10 股派發現金股利7.19 元（含稅），合計金額達到139.53億元。這是平安銀行董事會審議通過的2023年普通股利潤分配預案。

這意味著，在利潤增速回落的情況下，平安銀行2023年度的現金分紅率由往年的10%～15%大幅提升至30%，也創下了該行史上最高的分紅紀錄。

平安銀行黨委書記、行長冀光恒在業績會上表示，平安銀行一直有意愿提升分紅比例。“過去由于盈利主要用于補充資本，所以比例不高。2023年，平安銀行資本充足率有所好轉，所以分紅比例提高到30%。未來會積極優化資本效率和回報率，努力為投資者創造更大價值?！?/p>

對于平安銀行此次慷慨解囊，投資市場上出現了不同的聲音，有投資者認為提升分紅比例，是堅定股民持股信心、穩定股價的好方法；也有較為消極的聲音表示，平安銀行有資金問題，是在政策強壓之下才實行高分紅策略。

分紅預案公開當日，平安銀行開盤大漲，盤中漲幅一度觸及5%。

不過，平安銀行2023年的業績表現不佳，營業收入1646.99億元，同比下降8.45%；歸母凈利潤464.55億元，同比增長2.06%，營收下滑，凈利潤增速也出現了放緩跡象。2024年一季度，平安銀行凈利潤同比增長 2.3%，但其營業收入延續了前一年度的頹勢，同比下降14%。

市場人士認為，“增利不增收”的現象貫穿平安銀行2023年全年，并延續至2024年，經營壓力加大，盈利空間愈發有限。

“一方面是利差收窄，另一方面是平安銀行自去年下半年起根據經濟環境，主動管控了高收益、高風險業務，對短期營業收入產生了影響?！逼桨层y行首席財務官項有志給出了該行業績表現“增利不增收”的解釋。

“零售新王”減收增利

在“零售15變7，對公13變7”的組織架構調整后，平安銀行交出的答卷未達預期。

2024年第一季度，平安銀行實現營業收入387.7億元，較去年同期減少63.28億元，同比下滑14%；實現凈利潤149.32億元，較去年同期增加3.3億元，增幅2.3%，“增利不增收” 再成為業績關鍵詞。

平安銀行對此解釋稱，2024年一季度營收下滑的主要原因受持續讓利實體經濟、調整資產結構等因素影響。

實際上，平安銀行營收下滑背后，是其零售金融業務增長內驅力不足所致。

素有“零售新王”之稱的平安銀行，截至2023年末，平安銀行零售金融業務余額19489.94億元，同比減少3.8%，一年減少了780億元；零售金融業務實現凈利潤55.25億元，同比減少143.03億元，降幅比例達72.14%。

在對“主引擎”零售板塊進行架構重整之后，平安銀行并沒有在對應的業務中煥發新的動力，遭遇了消費貸、經營貸、信用卡等多個板塊的規模下行。

其中，作為平安銀行“零售三板斧”之一汽車金融貸款的表現也不盡如人意。截至2023年末，平安銀行汽車金融的貸款余額為3024.75億元，較上年同期減少185.59億元，占比下滑到8.9%，首次出現絕對值和占比雙降的情況。今年第一季度，該行的汽車金融業務延續了這一頹勢，截至第一季度末，平安銀行的汽車金融貸款余額為2877.62億元，占比下滑至8.3%。

整體來看，平安銀行零售金融業務經歷了高速增長到低速回落的過程，近兩年更是面臨增速困境和風險壓力。2018年～2023年，平安銀行零售金融業務的凈利潤走向波動下滑，對總利潤的貢獻率從巔峰時期的69%下滑到11.9%。

冀光恒曾表示：“做業務要算總賬，在此前零售轉型、經濟高漲過程中平安銀行做了很多高利出險的產品，在經濟下行過程中，對零售業務沖擊較大，因此面臨了一定的零售壓力。”因此，自2023年以來，平安銀行對高風險的產品零售采取壓縮措施，暫時放棄高營業收入，避免零售貸款的破窗效應。

源于提升優質資產占比的考量，平安銀行一季度個人貸款平均收益率6.04%，較去年同期下降103個基點；個人貸款利息收入為287.94億元，相較上一年同期的353.44億元減少65.5億元。

金樂函數分析師廖鶴凱認為，平安銀行一季度“增利不增收”主要是該行業務結構持續調整中，且擴張意愿不強，以增強風控、開源節流、加強運營提升利潤水平為重點，繼續壓降高風險高收益的業務方向，個人貸款利息收入占比很高，這部分業務下降是營業收入下降的主要原因。

零售戰略調整之困

2023年下半年，平安銀行對組織架構進行了調整。在零售業務方面，公司撤掉原東區、北區、南區三個區域的零售業務管理部，并將綜合金融服務中心整合至綜合金融拓展部。

經過調整后，零售金融模塊由綜合金融拓展部、零售業務管理部、汽車消費金融中心、信用卡中心、零售信貸部、私行財富部、零售管理服務部、私行財富創新部共同構成。

反映到數據上，平安銀行零售金融業務的利潤總額全年占比僅為11.9%，同比大幅下降了31.7個百分點；零售利潤從2022年的249億元大幅減少至2023年的68.64億元。

平安銀行解釋稱，該行持續深化零售戰略轉型，零售業務營業收入、減值損失前營業利潤均保持穩健，但國內經濟仍在逐步恢復和回穩，部分個人客戶還款能力繼續承壓，本行加大零售資產核銷及撥備計提力度，導致零售業務凈利潤同比下降。

財報數據顯示，2023年，平安銀行零售金融業務的“信用及其他資產減值損失”占比由2022年的64.2%攀升至2023年的100.1%，計提規模從457.56億元增長至591.31億元，這意味著平安銀行在零售信貸資產質量把控上面臨巨大壓力，尤其在不良資產處置及風險撥備方面投入的成本激增，侵蝕了零售金融業務的利潤空間。

這無疑是把“雙刃劍”。

雖然2023年零售金融板塊的業績不理想，但平安銀行依舊堅持零售做強的核心戰略，并提優化四個成本：

一是風險成本，逐步壓降一些高風險、高定價的客戶群體，提升中低風險的客群占比，進行組合性管理；二是資金成本即負債端的成本也要著力壓降；三是調整獲客成本，通過大數據精準識別優質客戶；最后是管理成本，通過數據化經營降低整體管理成本，最終實現利潤持續穩定且可預期增長。

冀光恒表示，自2023年下半年起，平安銀行啟動了一項戰略改革計劃，旨在探索并構建零售、對公及同業三大業務板塊新的可持續增長模式，并深入挖掘各自特色化、差異化的運營與發展路徑。在強化風險控制能力的同時，積極推動各項業務創新與轉型。

“零售業務短期內會面臨一些挑戰，因此需要對公做精，支持補位，為零售轉型爭取時間?！奔焦夂阏f，未來將繼續堅持零售業務的核心地位，爭取盡快實現零售業務的兩個拐點，即凈投放規模的重新回正和資產質量的顯著改善。

從年報上看，平安銀行的零售業務也有突破。截至2023年末，平安銀行零售客戶數12543.2萬戶，較上年末增長1.9%，管理零售客戶資產40311.77億元，較上年末增長12.4%，全年零售業務營業收入占比58.4%。

2023年，是新任行長冀光恒接手平安銀行的第一年，這家老牌銀行要如何在復雜多變的經濟環境下，走出“增收不增利”的困局？“零售新王”會有新生機嗎？