自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)要實(shí)現(xiàn)資金跨境自由流動(dòng)，同時(shí)又要有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，如何破解這種“兩難”？上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過設(shè)立分賬核算的自由貿(mào)易賬戶體系實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)的“一線審慎監(jiān)管、二線有限滲透”，首創(chuàng)一套風(fēng)險(xiǎn)可控的金融審慎管理制度。從2014年6月啟動(dòng)設(shè)立至今，自由貿(mào)易賬戶已成為上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融制度創(chuàng)新的核心基礎(chǔ)設(shè)施，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大金融市場開放與風(fēng)險(xiǎn)防控方面取得了良好效果。目前，自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)已先后向海南、廣東、天津等地復(fù)制推廣，成為全國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)（港）進(jìn)行跨境資金管理制度創(chuàng)新的重要載體。

“電子圍網(wǎng)”構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防火墻

實(shí)現(xiàn)資本賬戶開放和人民幣自由兌換是我國金融對外開放的重要內(nèi)容。過去20 多年里，我國探索了一系列逐步擴(kuò)大資本市場對外開放的措施，這些措施的實(shí)施使我國資本市場由封閉逐步走向開放，提升了我國資本市場與國際市場的關(guān)聯(lián)度與影響力。與此同時(shí)，前置額度管理與相對自由的跨境交易和貨幣兌換要求仍然存在較大的差距。

如何在資本賬戶開放的同時(shí)，構(gòu)建起防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防火墻，從而能夠在必要時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)隔離，保障整體金融市場安全，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的FT賬戶提供了一條獨(dú)特的資本賬戶開放通道。FT賬戶內(nèi)資金實(shí)現(xiàn)跨境自由流動(dòng)、自由兌換，同時(shí)又能夠?qū)λ匈Y金流和交易性質(zhì)實(shí)時(shí)監(jiān)控，并與其他賬戶保持一定隔離，可以有效應(yīng)對監(jiān)管難題和可能存在的失控風(fēng)險(xiǎn)。

在具體做法上，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)模擬海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)的物理圍網(wǎng)，創(chuàng)新設(shè)立了“電子圍網(wǎng)”。金融機(jī)構(gòu)要在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)開展投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)，必須設(shè)立分賬核算單元，并通過人行上海總部系統(tǒng)接入的驗(yàn)收。驗(yàn)收通過后，區(qū)內(nèi)主體及境外機(jī)構(gòu)均可根據(jù)需要在金融機(jī)構(gòu)的分賬核算單元開立規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶（即FT賬戶）。

截至今年6月末，已有62家上海市金融機(jī)構(gòu)提供自由貿(mào)易賬戶相關(guān)金融服務(wù)，各類主體共開立14.7萬個(gè)自由貿(mào)易賬戶，自由貿(mào)易賬戶累計(jì)辦理跨境結(jié)算折合人民幣163.1萬億元；企業(yè)通過自由貿(mào)易賬戶獲得的本外幣融資總額折合人民幣3.1萬億元。

企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩個(gè)市場兩種資源

“自貿(mào)區(qū)的一大特點(diǎn)就是，企業(yè)可以借助分賬核算賬戶體系，充分利用境內(nèi)境外兩種資源、兩個(gè)市場，選擇更優(yōu)的匯率與利率，降低投融資成本。”東方國際（集團(tuán)）有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)劉雨眠對自由貿(mào)易賬戶帶來的便利深有感觸。

劉雨眠介紹，2016年集團(tuán)自貿(mào)區(qū)公司對境外香港子公司進(jìn)行港幣增資，在對比了FT離岸匯率與在岸匯率后，選擇通過自貿(mào)FT賬戶的離岸匯率操作購匯增資業(yè)務(wù)，為集團(tuán)降低了匯兌成本。

總部位于上海自貿(mào)區(qū)的振華重工是世界上最大的重型裝備制造商之一。公司目前在上海和江蘇擁有6個(gè)生產(chǎn)基地，在全球設(shè)有多家海外分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品已進(jìn)入全球105個(gè)國家和地區(qū)。

振華重工黨委副書記、工會(huì)主席王成說，公司1992年成立，是伴隨浦東開發(fā)開放成長起來的，尤其是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成立后，充分享受了制度創(chuàng)新帶來的便利。王成說，“2015年公司開始使用自由貿(mào)易賬戶，至今已累計(jì)獲得自貿(mào)區(qū)內(nèi)貸款520多億元，并不同程度享受了利率優(yōu)惠，最多可達(dá)基準(zhǔn)利率下浮40%，有效減少了公司的資金成本壓力。此外，公司的自動(dòng)化碼頭關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)還獲得了專項(xiàng)發(fā)展資金支持，目前該技術(shù)領(lǐng)先全球，不僅助力成功建設(shè)洋山四期自動(dòng)化碼頭，還依托該項(xiàng)目形成了一系列技術(shù)研發(fā)成果。”

境外企業(yè)開戶存貸匯兌活躍

自2014年6月啟動(dòng)FT賬戶改革探索以來，本外幣一體化、境外融資等功能先后啟用，賬戶功能不斷豐富。

作為全球最大的植保公司，先正達(dá)集團(tuán)70%以上業(yè)務(wù)遍布海外各地。隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的腳步逐漸加快，全球農(nóng)產(chǎn)品市場也漸漸活躍了起來。今年，先正達(dá)集團(tuán)境外實(shí)體接到了近3年來最多的綠色農(nóng)資品銷售訂單，隨之而來的是近3年來最大的流動(dòng)資金需求。

募集資金量多時(shí)間短，外幣貸款價(jià)格高企，分次跨境匯款工作量大流程長，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的“國家隊(duì)”走出去需要什么樣的金融服務(wù)？為了讓企業(yè)“多、快、好、省”地獲得融資，建行上海市分行依托自貿(mào)賬戶體系，落地“FTN國際銀團(tuán)融資”模式，創(chuàng)新引入全國信貸資源，吸引了除上海本地以外的共5家銀行參與銀團(tuán)，募集資金合計(jì)60億元人民幣。

這一創(chuàng)新融資安排模式不僅有效降低企業(yè)融資成本，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，還充分發(fā)揮了自貿(mào)紅利輻射全國優(yōu)勢，為境內(nèi)銀行服務(wù)境外客戶大額融資提供了可復(fù)制、可推廣的方案。

據(jù)了解，自由貿(mào)易賬戶已成為金融服務(wù)企業(yè)“走出去”和非居民企業(yè)跨境收支的重要載體。截至2022年底，近1.6萬個(gè)境外企業(yè)（包括“走出去”企業(yè)）開立了6.79萬個(gè)非居民企業(yè)自由貿(mào)易賬戶（即FTN賬戶）。FTN賬戶存款余額占全部自由貿(mào)易賬戶存款余額的72%。近十年來，非居民主體通過自由貿(mào)易賬戶辦理匯款結(jié)算涉及160個(gè)國家及地區(qū)，年均增長104%，貨幣兌換年均增長106%。自由貿(mào)易賬戶存貸匯兌活躍，上述指標(biāo)均居全國首位，體現(xiàn)了上海與時(shí)俱進(jìn)的離岸金融服務(wù)能力。

來源：浦東發(fā)布