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如果手持個股突發(fā)出現(xiàn)股東減持消息，意味著什么?

在討論之前我們要明白兩個道理：其一大股東所持有的是原始股，原始股遠(yuǎn)遠(yuǎn)比二級市場的成本低的多，大股東什么時候減持都是賺錢的;其二股價你看著是低位，其實(shí)是高位，新低不斷的個股就是這種情況，看是低位回頭一看高位還被深套;大股東是最了解自家股票，如果真是底部大股東會減持跟錢過不去嗎?

原因如下幾點(diǎn)：

(1)根據(jù)我們證券法大股東減持規(guī)定，大股東減持本公司股份要提前事前公告，不能先斬后奏;大股東在股價低位時候公告減持計劃，目前是股價處于低位，也許大股東提前公告為的就是后期幾個月減持套現(xiàn)做準(zhǔn)備，說不定接下來幾個月就會啟動一波拉升，剛好大股東已經(jīng)提前公告減持機(jī)會，股價拉高后可以順利高位套現(xiàn)。

(2)大股東急需錢，所以不管股票股價處于什么位置，只能通過股票套現(xiàn)來救急;火燒眉毛時候的大股東是要錢不要，只要能成功套現(xiàn)就是好事;所以不管股價處于高位還是低位，都急需套現(xiàn)。

(3)股票有潛質(zhì)利空消息，大股東對上市公司是最清楚不過的了，公司有什么潛質(zhì)風(fēng)險大股東最清楚，所以有些大股東在上市公司大利空，沒有爆發(fā)之前減倉套現(xiàn)，避免大利空出現(xiàn)后所持有的市值虧損更加大。當(dāng)前股價在二級市場看著是低位，等大利空出現(xiàn)后股價大幅殺跌低位又成高位了，大股東先知先覺的跑了先;

(4)大股東對本公司未來發(fā)展不看好，公司業(yè)績一直在走下坡路的股票，導(dǎo)致股價不斷的陰跌出現(xiàn);而大股東對于公司業(yè)績提升沒有信心，只能想辦法把二級市場的股份兌現(xiàn)了再說，不然等公司業(yè)績出現(xiàn)大幅虧損的時候股價會跌的更多，所以會提前減持。

總之股票出現(xiàn)大股東公告減持計劃的不管是什么原因，就連大股東對公司股票都不看好的話才會出現(xiàn)減持，除非一種就是大股東遇到困難急需錢的那種情況外，其他都是謹(jǐn)慎大股東減持所帶來的風(fēng)險;(不要跟我講故意砸盤吸籌之類的，因?yàn)槲也蛔鲑€徒)我們作為散戶盡量遠(yuǎn)離有大股東減持計劃的股票。

上市公司大股東減持這件事已經(jīng)見怪不怪了，相信投資者們都是偶爾遇到這種時間，自己手中的股票在某天公布減持預(yù)告;那假如手中的股票遇到大股東減持的，至于是繼續(xù)持股等待上漲還是會馬上賣掉呢?

如果遇到這件事，建議第一反應(yīng)就是先持股不動，按兵不動然后分析自己手中的個股所處位置，再有就是找找大股東減持的各種原因，綜合這兩大因素再來決定我手中的股票是該繼續(xù)持股待漲還是馬上賣掉。

我們要如何確定一家公司的價值呢?試試?yán)谩盎久妗眮頉Q定：

對公司的基本面分析，通常是指上市公司，上市公司公開、透明，可以通過基本面分析決定是否值得投資?對于非上市公司而言，由于沒有公開公司基本面的義務(wù)，因此只能只能參考上市公司的分析。

一、看主業(yè)

看主業(yè)最主要是看主業(yè)是否突出，主業(yè)利潤是否有足夠的空間。

所需要衡量的是主業(yè)之間是否存在相關(guān)性，是否存在上下游關(guān)系，或者可以共享市場、技術(shù)、服務(wù)等資源;利潤空間除了要看主業(yè)的毛利潤空間，還要看凈利潤空間有多大。要特別關(guān)注公司的主營業(yè)務(wù)構(gòu)成和主營業(yè)務(wù)的利潤率情況。

二、看盈利

對于投資者而言，不僅要動態(tài)分析公司盈利能力變化，還要把握公司盈利能力質(zhì)量的高低，看看公司的盈利是不是紙上黃金。通常說來，公司的盈利能力如果年度指標(biāo)出現(xiàn)下降，往往是公司中長期經(jīng)營轉(zhuǎn)向劣勢的標(biāo)志。當(dāng)公司盈利能力出現(xiàn)下降時，需要特別關(guān)注公司的規(guī)模是否擴(kuò)大，是否能夠保持總利潤或者凈利潤不變。當(dāng)公司盈利能力出現(xiàn)上升時，一般要消除偶然因素及季節(jié)性因素的影響，從而判斷這種盈利能力的上升是否可以持續(xù)。

其次還要通過關(guān)注公司利潤構(gòu)成、凈利潤率及經(jīng)營現(xiàn)金流的情況來判斷公司盈利的質(zhì)量高低。每股收益是層層包裝后的產(chǎn)物，要想識別真面目就必須分析每股收益里所包含的內(nèi)容。市盈率具有比價效應(yīng)，可以通過不同公司的市盈率的比較，判斷出那些公司具有相對的投資價值。

如果整個行業(yè)內(nèi)普遍出現(xiàn)盈利能力上升，就是一波行業(yè)大行情的預(yù)兆，如03年初的鋼鐵行業(yè)。

三、看規(guī)模

看規(guī)模首先要看公司的收入規(guī)模、利潤規(guī)模。其次要看公司在做大的同時是否做強(qiáng)。再則要看公司是否有足夠的拓展空間。在看規(guī)模的時候主要關(guān)注公司的主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤。

看規(guī)模中往往能夠發(fā)掘出行業(yè)的龍頭。一些企業(yè)特別是中小型企業(yè)面臨共性問題，上市以后發(fā)展的空間有多大，企業(yè)上市以后除了能夠擁有融資渠道，其它的成本，比如勞動力的成本、管理的成本等等必然增加，反過來會壓縮這些企業(yè)的利潤空間，降低企業(yè)的競爭力。

四、看效率

看效率要從三個方面來看。第一，看增產(chǎn)有沒有增效。第二，看中間費(fèi)用有沒有吞噬利潤。中間費(fèi)用是指營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用。第三，看員工的效率。員工效率體現(xiàn)的是企業(yè)的管理水平。

五、看家底

買公司，除了是在買公司的盈利能力，也在買公司的資產(chǎn)。投資人可以把上市公司分成三種類型的公司，第一種是殷實(shí)型的公司，第二種是虛胖型的公司，第三種是破落型的公司。

看公司家底要關(guān)注公司的資產(chǎn)狀況，尤其是流動資產(chǎn)狀況。虛胖型的公司表面上資產(chǎn)非常龐大，歷史上也可能曾經(jīng)有過輝煌，有的牌子也很大，但實(shí)質(zhì)上大部分是靠借銀行的錢撐起來的排場，只要資金渠道出現(xiàn)問題，所謂資金鏈一斷裂，這些公司的巨額不良資產(chǎn)就可能暴露出來了。

六、看周期

經(jīng)營性周期有兩種類型。一是營業(yè)性周期，如高檔酒類行業(yè)總在每年四季度和一季度收入較高。二是帳務(wù)性周期，如一些依靠投資收益并表的公司總在二季度和四季度反映經(jīng)營業(yè)績較好。

七、看外財

不少上市公司要靠外來的補(bǔ)貼或投資收益。一些經(jīng)營質(zhì)量差的公司，為了保牌，保盈利，拼命地想辦法在外來橫財上做文章，有的是甚至拼命的鉆財務(wù)的空子，如在上一年將不良資產(chǎn)大量計提減值準(zhǔn)備，一次虧透，后面年度再把減值準(zhǔn)備沖回來，這樣就能扭虧為盈了。如此這般的公司就是一個“黑色陷阱”。

八、看負(fù)債

負(fù)債是指公司對外的欠款，欠款對象包括銀行、供應(yīng)商。分析企業(yè)的負(fù)債重點(diǎn)關(guān)注兩個方面：第一，企業(yè)負(fù)債程度，一般30%-65%為較合理的負(fù)債度。第二，企業(yè)的預(yù)收帳款變化情況，預(yù)收款是一種企業(yè)負(fù)債，將來要用產(chǎn)品或服務(wù)歸還。但反之，如果預(yù)收款大幅上升，說明企業(yè)產(chǎn)品銷路轉(zhuǎn)好，客戶需預(yù)付才能提貨，從另一個角度說明公司經(jīng)營改善。03年初，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)行業(yè)性預(yù)收帳款大幅提升，演繹了一場波瀾壯闊的鋼鐵股行情。

負(fù)債投資，舉債發(fā)展是一把雙刃劍。借雞生蛋運(yùn)作得好，事半功倍。反之，可能加倍風(fēng)險。

九、看投資

投資主要分長期投資和短期投資。看投資要從投資收益及投資結(jié)構(gòu)二方面著手。主要關(guān)注利潤構(gòu)成中投資收益所占比例，長期投資、短期投資的構(gòu)成比例。

十、看控盤

控盤從三個角度來分析。第一，高度控盤。第二，中度控盤。第三，缺乏關(guān)注。高度控盤是投資人較為熟悉的概念。高控盤按傳統(tǒng)理解就是莊股。最近幾年莊股紛紛暴倉，投資人往往是談莊色變，其實(shí)對高控盤公司也要區(qū)別對待，有基本面支持并且是陽光資金持有的可以長期關(guān)注，大波段操作。有基本面支持的高控盤往往也是每輪行情的發(fā)動者;中度控盤的公司，往往是行情的第二沖擊波;對于缺乏關(guān)注的公司，要判斷它是否有基本面的支撐。

看控盤要關(guān)注股東的人數(shù)，人均持股的數(shù)量，以及基金持股和十大股東的情況。

簡單精煉的盈利技術(shù)核心→簡單思維的堅(jiān)定執(zhí)行!

交易，到最后的境界，都是最簡單的操作，買點(diǎn)買賣點(diǎn)賣，技術(shù)上，可能就一招，可能連招都沒有。復(fù)雜的，一定不是好的交易系統(tǒng)，世間大道相通，書越讀越薄，技越練越精。

對于市場走勢，有一個是“不患”的，就是走勢的三種分類：上漲、下跌、盤整。所有走勢都可以分解成這三種情況。這是一個最簡單的道理，而這才是市場分析唯一值得依靠的基礎(chǔ)。很多人往往忽視最簡單的東西，去搞那些虛頭八腦的玩意。而無論你是主力、散戶或莊家，都逃不過這三種分類所交織而成的走勢。

那么，何為上漲、下跌、盤整呢?下面給出一個定義。

首先必須明確的是，所欲上漲、下跌和盤整都建立在一定的周期圖表上，例如在日線上的盤整，在30分鐘線上可能就是上漲或下跌。因此，一定的圖表是判斷的基礎(chǔ)，而圖表的選擇與上面所說交易系統(tǒng)的選擇是一致的，相關(guān)于你的資金、性格和操作風(fēng)格等。

上漲：最近一個高點(diǎn)比前一個高點(diǎn)高，且最近一個低點(diǎn)比前一個低點(diǎn)高。

下跌：最近一個低點(diǎn)比前一個低點(diǎn)低，且最近一個高點(diǎn)比前一個高點(diǎn)低。

盤整：最近一個高點(diǎn)比前一個高點(diǎn)高，且最近一個低點(diǎn)比前一個低點(diǎn)低;或者最近一個高點(diǎn)比前一個高點(diǎn)低，且最近一個低點(diǎn)比前一個低點(diǎn)高。

大家可以看到，走勢就是這么三類：上漲、下跌或盤整。每一段走勢，在任何時候，就能確認(rèn)當(dāng)下是屬于哪種性質(zhì)的走勢類型。

那么，接下來就很簡單了，確認(rèn)當(dāng)下的走勢是處于哪種類型，對操作的指導(dǎo)，就有一個堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)了。對于小資金，下面以做多為例，有參與價值的走勢類型只有一種，那就是上漲，拒絕參與下跌或盤整的走勢。

有兩種選擇，即：

1，不參與盤整和下跌，除非后面又出現(xiàn)符合上漲形態(tài)標(biāo)準(zhǔn)的走勢，再參與進(jìn)去。

2，等回落到當(dāng)下的這個低點(diǎn)，參與進(jìn)去，放低一個操作級別，用次級別來操作盤整震蕩的每一段上下。但是要注意的一點(diǎn)是，如果，從最高點(diǎn)下來的這個低點(diǎn)跌破最近的低點(diǎn)，而后面的反抽又不能創(chuàng)新高，那么后面走下跌而不是盤整形態(tài)的可能就很大，必須在反抽不新高的位置出來，不要再參與進(jìn)去了。而即使后面再次下來的低點(diǎn)，要高于最近的低點(diǎn)，那么基本上可能走一個收斂三角形之類的形態(tài)，這種形態(tài)在選擇方向之前，是沒有太大的參與價值的，可做的票那么多，干嘛要吊死在一棵樹上?

第二種，在下跌結(jié)束后轉(zhuǎn)為上漲或盤整的開端介入。前面的一個下跌走勢的結(jié)束，最典型的標(biāo)志是不創(chuàng)出新的低點(diǎn)，而后面的走勢類型，是上漲或者盤整，是不可知的，都有可能。當(dāng)下，我們無需去思考去分析后面是什么，我們只需要看，看到這段下跌走勢的結(jié)束，就參與進(jìn)去。參與進(jìn)去之后，后面有兩種發(fā)展類型，上漲或盤整。這里，完全不考慮用次級別判斷參與進(jìn)去后上漲段的終點(diǎn)這種問題，還是用最簡單的走勢類型分類，來進(jìn)行機(jī)械的買賣。

量價關(guān)系買賣訣竅

我們常說“量在價先”，成交量往往先于價格形成關(guān)鍵的指標(biāo)形態(tài)，比如有時在價格均線發(fā)生黃金交叉之前，成交量均線會提前發(fā)生黃金交叉;而在發(fā)生死亡交叉時，通常都是量在價先，這是因?yàn)樽詈笠焕送强s量上漲的，量能先跟不上價格的上漲，由此引發(fā)上漲量能不足而價格緊接著下跌。

成交量與價格的關(guān)系

在任何市場，有兩樣?xùn)|西是不得不提到的;價格以及與價格對應(yīng)的成交量。量能的產(chǎn)生一定是由多空雙方共同產(chǎn)生的，有買必定有賣，有賣必定有買，這是個雙向的成交量。

1.確認(rèn)當(dāng)前價格運(yùn)行趨勢

市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。

2.趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告

如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑。

3.區(qū)間突破的確認(rèn)方法

市場失去運(yùn)行趨勢時即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實(shí)現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎

4.成交量催化股價漲跌

只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當(dāng)更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金;當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來時，

他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌。但是無論如何，這是一個相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞.

黑馬股經(jīng)典量價組合

一、獨(dú)立股回落啟動點(diǎn)縮量盤整

形態(tài)及市場含義解讀：

強(qiáng)勢上漲、脫離于大盤震蕩格局的個股，其中定有主力從中積極運(yùn)作，但是，若個股在中短線獨(dú)立上漲之后，恰逢大盤出現(xiàn)了系統(tǒng)性的回調(diào)且回調(diào)度較大，則個股往往也會產(chǎn)生連動、出現(xiàn)大幅度下跌，甚至回落至上漲波段的啟動點(diǎn)，而這也給了我們買入的機(jī)會。操作中，我們可以借助于回落后的量價關(guān)系來判斷主力是否在之前的高點(diǎn)位進(jìn)行了出貨、主力當(dāng)前低點(diǎn)的控盤能力如何、市場拋壓如何，以此來決定短線交易。

在回落至啟動點(diǎn)后，一觸即發(fā)的反彈上攻、收復(fù)失地走勢較為少見，更多的是持續(xù)的橫向震蕩。若個股在反復(fù)震蕩之后能夠出現(xiàn)明顯的縮量，則表明隨著震蕩的延續(xù)，主力的控盤能力得到了增強(qiáng)，個股也有望在主力的積極運(yùn)作下，再度強(qiáng)勢上攻、恢復(fù)此前的獨(dú)立運(yùn)行態(tài)勢。

案例：顧地科技

如圖8-4顧地科技，圖中疊加了同期的上證指數(shù)，對比可見，在大盤橫向滯漲時，此股獨(dú)立上揚(yáng)、震蕩攀升，主力積極運(yùn)作跡象明顯。隨后受累于大盤，個股再度回落至啟動點(diǎn)，由于此時的大盤風(fēng)聲鶴唳，主力也沒有實(shí)施過激的逆市拉升，而是讓個股隨大盤橫向整理。

隨著整理的持續(xù)，我們可以看到個股成交量大幅度縮減，這是市場拋壓逐步減輕的標(biāo)志，也是主力資金控盤能力仍舊較強(qiáng)的信號，結(jié)合個股前期的獨(dú)立上攻行情，可以預(yù)測其隨后的走勢仍有望恢復(fù)到主力控盤的強(qiáng)勢格局下，操作中可以買股入場。

案例：金輪股份

如圖8-5金輪股份，個股因主力參與，前期出現(xiàn)了連續(xù)漲停板的上攻走勢。隨后在高點(diǎn)停留時間不長，受大盤帶動出現(xiàn)了深幅調(diào)整、跌至啟動點(diǎn)，主力出貨沒有足夠的時間與空間。

在啟動點(diǎn)附近，個股因前期強(qiáng)勢上漲已完全激活了股性，其上下震蕩十分活躍，這是做波段的好時機(jī)，隨著震蕩的持續(xù)，成交量出現(xiàn)了較大幅度的萎縮。從走勢圖中可以看到，在這個明顯縮量的整理之后，個股也迎來了最為強(qiáng)勁的一波反彈上攻行情。

二、漲停突破點(diǎn)強(qiáng)勢放量整理

形態(tài)及市場含義解讀：

漲停板，往往是主力強(qiáng)勢拉升個股的信號，但也有一些漲停板曇花一現(xiàn)，若冒然追漲，將承受較大風(fēng)險。“漲停突破點(diǎn)強(qiáng)勢放量整理”是我們利用漲停板捕獲黑馬股的一種形態(tài)，它是指個股首先以一個漲停板突破盤整區(qū)間，漲停板當(dāng)日明顯放量，這是股價突破時多空分歧加劇的結(jié)果。隨后數(shù)日，股價未出現(xiàn)回落，而是在漲停當(dāng)日收盤價附近強(qiáng)勢整理、期間量能保持放大狀態(tài)。

漲停突破的位置點(diǎn)是一個關(guān)鍵點(diǎn)，它是多空雙方爭奪的重要關(guān)口，放量的強(qiáng)勢整理往往是主力進(jìn)一步拉升前的加倉信號，再結(jié)合個股之前所處的低位盤整區(qū)間，一旦主力加倉完畢，個股在主力積極拉升下出現(xiàn)快速、大幅上漲的概率極大。操作中，這個強(qiáng)勢整理的放量平臺就是我們中短線入場的上佳時機(jī)。

案例：巨龍管業(yè)

如圖8-7巨龍管業(yè)，個股于2016年8月18日以漲停板的方式突破了長期整理平臺，這并不是一個強(qiáng)勢型的漲停板(見圖8-8)，此時，我們還難以判斷主力的后續(xù)行為，是繼續(xù)拉升，還是逢高出逃。

從隨后幾日的強(qiáng)勢整理且量能放大來看，有資金在漲停價附近大力介入。操作中，這個較為短暫的強(qiáng)勢整理平臺就是買入時機(jī)，一旦個股隨后以大陽線的方式突破這個平臺，則成為黑馬股的概率極大，而且個股此時的累積漲幅很小，我們追漲所承擔(dān)的風(fēng)險不大。這種潛在收益高、中短線風(fēng)險低的品種，是值得我們重點(diǎn)出擊的。

三、突破點(diǎn)連續(xù)加倉式放量

形態(tài)及市場含義解讀

突破點(diǎn)連續(xù)加倉式放量是中線主力快速建倉、加倉的一種盤面形態(tài)。從日K線圖來看，個股先是在低位區(qū)長期整理、波動幅度較小，主力吸籌較為緩慢，受大盤或行業(yè)回暖等因素影響，主力看到了拉升時機(jī)，但手中數(shù)量不多。此時個股仍處于低位區(qū)，主力就采取快速拉升、突破平臺區(qū)的方法實(shí)施短線加倉，連續(xù)幾日(一般來說，至少3日)的大陽線伴以放量，主力可以大量吸籌，從而為隨后進(jìn)一步拉升打基礎(chǔ)。

實(shí)盤中，我們還應(yīng)觀察連續(xù)放量后的走勢，若個股能夠在短線高點(diǎn)強(qiáng)勢整理不回落，則說明主力中短線做多意愿較強(qiáng)、不愿讓股價再度回落至其持倉成本區(qū)。此時，我們也應(yīng)順應(yīng)主力的控盤思路，短線追漲入場;反之，若出現(xiàn)放量大陰線，則說明主力控盤能力仍不強(qiáng)，中短線操作上，不宜追漲，只應(yīng)等其短線回調(diào)較為充分時，再選擇介入。

案例：大連電瓷

如圖8-9大連電瓷，個股在突破時，連續(xù)3日放量、伴以中陽線，這是主力加倉買入式拉升的信號。年隨后的強(qiáng)勢整理且縮量，向我們表明：市場拋壓較輕、主力無出貨行為。結(jié)合個股中短線漲幅較小的情況來看，個股在主力的積極運(yùn)作下，隨后有望進(jìn)一步震蕩走高。操作中，我們在這個縮量整理平臺可以實(shí)施買入，并耐心持有。

使用成交量必須遵守的六大準(zhǔn)則：

1、在多數(shù)情況下，當(dāng)量縮后價不再跌，一旦量逐步放大，這是好事。

2、成交量萎縮后，新底點(diǎn)連續(xù)2天不再出現(xiàn)時，量的打底已可確認(rèn)，可考慮介入。

3、任何進(jìn)出，均以大盤為觀察點(diǎn)，大盤不好時不要做，更不要被逆市上漲股迷惑。

4、成交量萎縮后，呈現(xiàn)“價穩(wěn)量縮”的時間越長，則日后上漲的力度愈強(qiáng)，反彈的幅度也愈大。

5、在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，在某天量縮到“不可思意”的程度，而股價跌勢又趨緩時，就是買入的時機(jī)。

6、量見底后，若又暴出巨量，此時要特別小心當(dāng)日行情，一般情況下，量的暴增不是好事，除非第二天量縮價漲，否則是反彈而已。

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