金融是現代經濟運行的核心和血液，金融對經濟的支持和調控作用日益明顯。

—周小川（中國行長，多次受邀在北大作演講）

金融市場，是資金供應者和資金需求者之間通過信用工具進行交易而融 通資金的市場。在金融市場中，市場主體可以實現貨幣借貸、資金融通、辦理各種票據以及有價證券交易等金融活動。

金融市場的形成基礎是信用工具。信用工具是指以書面形式發行和流通， 借以保證債權人或投資人權利的憑證。信用工具可以分為商業信用工具，如各種商業票據等；銀行信用工具，如銀行券和銀行票據等；國家信用工具， 如國庫券等各種政府債券；社會信用和股份信用工具，如債券、股票等。信 用工具的作用就是證明債權的合法性，保障資金供應者和需求者之間的融資行為能夠順利進行。信用工具是商業信用發展的產物。一開始，這些信用工 具只能存在于商品買賣的雙方，并不具有廣泛的流動性。隨著商品經濟進一步的發展，才在商業信用的基礎上產生了銀行信用，進而形成了金融市場。

金融市場對經濟活動的各個方面都有著直接而深刻的影響，比如，個人財富、企業的經營、國家經濟運行的效率，都取決于金融市場的活動。

金融市場的功能主要表現在：有效動員和籌集資金；合理配置和引導資金；靈活調度和轉化資金；分散風險、降低交易成本；實施宏觀調控。由此 可見，金融市場不愧為經濟發展的“潤滑劑”。

中國的金融市場起源于清朝山西的“票號”。事實上，在票號產生以前， 中國社會就已經出現了各種類型的金融機構。1823年，隨著著名票號“日升昌”的成立，票號引領著其他金融機構共同奠定了中國金融市場的基礎°然 而，封建主義的社會性質制約了中國金融市場的發展，票號最終并沒有成功 轉型成為現代化銀行，也未能實現它抵御西方侵略、捍衛民族經濟的抱負。

歷史的車輪走到今天，新中國已經建立起了自己的現代化銀行體系和金 融市場G目前我國的金融市場總體運行還算平穩，同時也在逐步走向國際化。 盡管總體形勢是好的，但是仍然存在著一些問題。

第一，金融市場成熟度不夠。一個成熟的金融市場應當符合下列標準： 好企業隨時通過豐富的融資產品與渠道進行融資；長期投資者能夠得到合適 穩定的回報；市場價格基本合理；市場參與者遵守規則。但目前中國金融市 場還沒有達到這些標準。

第二，利率和匯率缺少市場化。由于我國正處于轉型經濟階段，利率、匯率市場化的進程受到諸如金融機構自我約束能力、央行宏觀調控能力、國 際收支狀況以及資本項目開放的風險防范能力等因素的制約，與發達國家相 比還有較大的差距。

第三，金融市場主體競爭力較弱。發達的現代金融體系是央行有效執行貨幣政策和匯率政策的基石。

第四，金融風險防范的機制不健全。目前，我國的金融監管機構通常只注重國內的金融監管與風險防范，而對國際金融風險的防范還需加強。

第五，金融市場尚不完備。我國的金融市場目前是很不完備的，除了傳統的銀行信用間接融資外，僅僅局限于同業拆借業務和票據承兌業務，發展很慢。

面對這些問題，我們需要的是加大改革力度、加快中國金融市場開放的步伐。

首先，面對市場化、全球化、信息化和入世帶來的各種挑戰，銀行就要不斷進行業務創新和產品服務創新。

同時利率與匯率是金融市場的核心，只有形成市場化的價格基準，才能 有效配置各類資源，金融改革才能徹底并持續、有效服務于實體經濟。在一 個開放的金融體系中，只在部分地區開展利率和匯率市場化試點容易帶來資 金沖擊，引發金融不穩定，不宜小范圍試點推行。從這個角度來說，當前金 融改革更應加強整體規劃、全國共軌，推動金融改革與利率匯率市場化協調 并進。

其次，我們需要健全金融風險防范的機制，要做到以下幾點：第一，要 加強金融監管，建立完備的金融風險識別、預警和控制體系。第二，要加強 風險監管，建立健全金融監管協調機制；根據定性和定量指標確定風險水平 或級別，根據風險水平或級別及時進行預警；建立對高風險金融機構的判斷 和救助體系；建立對支付危機的處置體系。第三，要加強有效金融監管的制 度性建設，健全金融企業內控機制，健全金融監管法規，嚴格監管制度，建 立對違規者的追究機制，依法規范金融行為。第四，要加強有效金融監管的 制度性建設，健全金融企業內控機制，健全金融監管法規，嚴格監管制度, 建立對違規者的追究機制，依法規范金融行為。第五，要建立符合國際慣例 的金融會計準則，建立健全的信息披露制度，強化和完善信息披露制度。

最后，完備金融市場，首先需要政府或監管部門應該要建立健全相關政 策或法規規范金融市場；其次，在社會上應該有效借助媒體的作用，大力宣 傳有效的金融市場的重要性，使人們擺脫傳統觀念，意識到投資的重要性。