今天A股還是令人比較失望，端午節期間外圍市場的走跌確實影響到了今天A股的走勢，今天A股沒能延續盤中的深V走勢，尾盤最終還是跌回了原點，投資者的悲觀情緒再一次放大。說實話今天的跌是正常的，因為端午節期間港股和美股都跌了，所以補跌非常正常，完全沒有理由的。

今天市場比較好的地方就是港股紅了，特別是恒生科技指數紅了，這就是說外資抄底了港股了，從今天的北向資金也可以看出，外資實際上并沒有場內的那么恐慌，恐慌都是自己的。市場恐慌的來源就是預期的大規模刺激房地產和刺激消費的政策沒有兌現，市場認為經濟復蘇滯緩，因此大規模的調整就發生了。

總體上看今天最危險的就是前期暴漲的板塊，比如AI、中特估等等，因此投資上還要要避開高危板塊，底部關注調整充分的板塊。

今天離岸RMB匯率暴跌300多點，市場陷入一個恐慌，因為投資者太把RMB匯率跟實體經濟和股市關聯起來了，認為RMB匯率跌，那么經濟恢復就是比較慢，投資機會就比較少，就要趕緊賣出，投資者已經加強了這樣的邏輯，因此只要RMB走跌，那么就有大量的投資者賣出股票，就出現了市場震蕩的行情。實際上RMB匯率走跌跟股市按道理是不怎么關聯的，看日經、俄羅斯股市、印度股市、歐洲股市，沒有一個國家的匯率不是跌的，但是完全不妨礙這些股市的新高，因此邏輯上完全說不通的，所以投資者的恐慌才是最恐怖的，目前股市的調整完全就是投資者自己的恐慌結果，所以還是希望投資者降低下恐慌度下。

RMB走跌的邏輯，我已經發了不下兩次了，主要就是國際結算和美元利率高企的緣故，這個是全球匯率走跌的根源，所以我們的匯率其實還是算穩定了。畢竟我們還是降息，很多歐洲國家還是加息的，他們更加的不應該走跌的，但是還是走跌了。所以接下去政策的信心才是最重要的。

實際上上個月的恐慌程度絕對是超過這個月了，畢竟這個月前半個月都是漲，只不過最近幾天才跌。目前應該來說最近的跌還是比較穩的，創業板這波強度明顯比上證指數強，而且創業板沒有創新低，上證指數創新低了，這實際上也在說明一個問題，那就是目前行業的切換，投資資金開始從中特估轉向制造業了，特別是高新制造業，畢竟這波漲的契機就是預計政策出臺利好，刺激經濟，刺激消費，而且這個最大的利好點就是制造業了，因此創業板反彈的強勢度非常大。

我覺得只要創業板明天開始止跌，那么實際上投資的新舊切換就順利開展了，接下去投資上開始傾向于制造業了，特別是消費復蘇的制造業了，比如新能源、芯片半導體、消費電子等等，實際上今天信通院公布的5月手機出貨量同比去年大增25%，也是一個巨大的利好消息了。因此我覺得底部需要信心，目前的位置真的很難繼續恐慌了，賣出更是不可思議。

最近開始看到很多人看空美股，覺得美股已經是階段性高位，同時美股這波漲依靠的是9家頭部科技公司的帶動，大部分公司股價都是躺平的，實際上這個邏輯可對也可不對。說實話這波美股的漲確實是超預期的，主要是沒想到AI技術這么強大，能夠把美股直接救活，但是實際上這輪美股漲了，而歐洲等國的股市也漲了，所以如果單純說是9家科技公司的作用，還不如說是資金看好這9家，因此扎堆了， 市場資金是充裕的，不是這9家也是另外9家，所以我覺得還是市場覺得歐美股市已經觸底，走預期而已。

美股長期牛市是肯定的，畢竟美股有了新的增長動力，那就是AI技術和新能源技術。目前AI技術已經是確定性的新的技術革命，他的應用場景是可以預見的大，能夠帶來的產能也是天量的，同時新能源也是，兩大技術革命能夠帶動美股走向新高，就比如之前的計算機、互聯網、手機等等的革命，將美股帶來了40年的牛市一樣。