中小企業是我國國民經濟和社會發展的重要力量，是國民經濟的“發動機”，是經濟實現高質量發展的重要基礎，在推動產業轉型升級、促進技術創新、擴大勞動就業、增加財政收入、改善民生、維持社會穩定等方面發揮越來越重要的作用。截至2022年末，我國中小企業數量達到5200萬戶。然而受制于一些主觀和客觀因素，我國中小企業融資問題仍舊存在，融資問題已成為阻礙中小企業發展的瓶頸。

影響制約中小企業融資的因素有很多，既有自身內部因素，也有外部因素。

內部因素方面：

一是規模小。中小企業普遍注冊資本少，資產規模小，實力弱。

二是抗風險能力弱。受外部環境影響較大，缺少對行業和相關政策的了解以及預判，導致企業的經營風險變高。

三是現代企業內部控制制度不健全。如財務制度不規范，成本管理控制不科學。

四是高素質專業經營管理人才缺乏。中小企業創立之初其成長上升空間充滿不確定性，自身財力有限，較難吸引到高素質專業經營管理人才，企業發展缺乏后勁，經營風險較高。

外部因素方面：

一是直接融資門檻較高。較高的股票、債券等直接融資門檻讓中小企業難以企及，極大地制約了中小企業通過直接融資方式獲取資金的途徑。以上交所科創板為例，其中兩個關鍵要求：發行后股本總額不低于人民幣3000萬元，市值及財務指標符合本規則規定的標準。該市值及財務指標的最低標準是：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。無論是股本總額還是市值及財務指標要求，對中小企業而言都是難以逾越的大山。

二是金融機構機制不健全。在以銀行為代表的金融機構中，對貸款的風險把控和考核極其嚴格。中小企業經營普遍面臨較高風險，其生存期較短，現實中，我國中小企業平均壽命只有2.5年。為盡可能避免或減少不良貸款發生幾率，在業務考核中獲得較好等次，銀行較少或不愿意將資金貸給中小企業，一旦有不良貸款出現，導致不良貸款率提高，銀行將很難追回，屆時將面臨嚴重的問題，甚至危及自身發展。

三是相關金融機構對中小企業支持力度偏弱。擔保、再擔保、保險、基金等其他相關金融機構對中小企業的支持力度不強，一方面出于風險規避的考慮，較少或不愿為中小企業融資提供擔保，為中小企業提供增信措施；另一方面為中小企業量身定制的金融產品相對較少。四是投資者風險偏好。投資者在承受較高的風險的同時，往往會要求較高的投資收益率，使得中小企業在融資時不得不承受較高的資本成本。

在破解中小企業融資問題方面，也分為內部因素和外部因素。

內部因素方面。

一是完善自身經營管理制度。中小企業要建立并進一步完善現代企業制度。導致中小企業先天不足的原因，很大程度在于自身內部機制不健全。中小企業完善現代企業制度，主要是包括從三會一層到具體業務部門的財務管理制度、生產經營管理、成本管理、人力資源管理等一系列規范企業良性規范發展的制度。

二是依法合規經營。中小企業要依法合規經營，增強經營狀況透明度，消除企業、政府、消費者間的信息不對稱的狀況。比如要及時在相關政府部門官網上披露經營相關信息，接受政府和社會監管，增強經營透明度；同時中小企業自身也要做好自查自糾工作，保證各項業務合法合規。

三是大力引進專業人才。正所謂“舍不得孩套不著狼”。中小企業要加大力度盡可能引進金融方面專業人才，雖然引進高端專業人才的成本會比較高，但是有專業人士有針對性的就中小企業自身融資需求量身定制融資方案，并全程參與融資活動中，可以為中小企業融資保駕護航，降低中小企業融資的資金成本和時間成本，提高融資效率。引進高層次專業人才成本雖高，但對中小企業而言是值得的。

外部因素方面。

一是降低中小企業直接融資門檻。現有的股票、債券市場等直接融資渠道門檻相對較高，中小企業想登錄更高層次的資本市場直接融資，難度較大。因此，對于擁有很好的發展前景，獨有核心技術，具有一定市場占有率的企業，建議證券監管部門在現有市值、財務指標、股本等具體上市條件指標上做進一步優化，為其開辟上市綠色通道，方便中小企業登上資本市場的快車道。

二是引導財政資金大力扶持中小企業。建議財政部門整合資金，支持中小企業進行技術改造、創新研發、品牌推廣、市場開拓，擴大補助資金規模。政府投資引導基金，與社會資本共同發起設立產業專項投資基金，專門支持重點行業重點領域中小企業，引導中小企業走“專精特新”之路。

三是為中小企業推薦輸送金融專業人才。中小企業融資離不開金融專業人才的策劃和推動，但因諸多原因難以招到符合自身實際需求的金融專業人才。如果相關部門能直接向中小企業推薦輸送人才，或是搭建企業-人才雙向需求平臺，以此更好地幫助中小企業更好獲得金融專業人才。

四是進一步強化服務中小企業的意識和能力。銀行業、證券業、保險業等金融機構要牢固樹立服務中小企業意識，踐行普惠金融的理念。銀行、保險、基金、擔保和再擔保等機構可以根據不同行業不同領域中小企業特點，為其打造定制化金融產品，開辟特殊服務通道，打通金融各環節限制，靈活調動金融各環節各行業資源為中小企業服務；同時為中小企業提供各種增信措施，比如提供擔保和再擔保等，降低中小企業直接融資和間接融資的風險，使資金供給方和投資者在投資收益率得到滿足的前提下，中小企業能以較低的資本成本融到資金。