游資華為概念股獨門秘籍，基金翻倍凈值差點翻綠。

據證券時報記者安仲文報道

華為概念股近期出現漲停潮，讓很多基金經理對此感到措手不及。

根據證券時報記者的觀察，上周手機產業鏈概念股的上漲并沒有帶動與之相關的消費電子類基金的凈值上漲，相反有下跌的情況。一些明星基金經理持有了重倉的手機產業鏈股票，但這些股票在一周內漲幅翻倍的基金凈值卻差點出現下跌。業內人士認為，消費電子類基金經理的行業選擇策略仍然停留在增量邏輯的層面。

股市上漲越迅猛

說明公開認購基金的數量越少？

本輪華為手機概念股飆升的過程，巧妙地規避了基金重倉股的現象，與今年年初游資對AI（人工智能）概念股的炒作邏輯如出一轍。

一位從事私募的深圳地區專業人士認為，游資選擇迅速拉升的炒作目標時，有三大必要考慮：第一，通常選擇市值不足百億元的中小市值品種；第二，沒有基金持有或基金持倉較低；第三，目標品種對公開認購基金經理的凈值影響較小。以華力創通為例，該股在起飛時的市值約為90億元，前十大股東中只有景順長城一家基金參與，并且由于華力創通對景順長城電子信息產業基金的影響較小，即使該股翻倍也無法顯著推動基金的凈值增長，因此游資不必擔心早期拉升時遭到基金兌現。

游資在華為手機概念股上規避基金重倉股的另一個原因在于，公開認購基金經理似乎主要關注的不再是手機產業鏈。據《證券時報》記者注意到，與手機產業鏈最為密切相關的兩只主動型明星基金產品，包括廣發基金馮騁管理的廣發電子信息基金和楊銳文管理的景順長城電子信息產業基金，它們的核心配置思路都集中在人工智能和智能汽車領域。

在他所管理的基金2023年上半年度報告中，楊銳文對半導體、人工智能和智能汽車產業鏈的理解進行了詳細闡述。他認為，現代競爭的焦點是信息化，其背后就是AI（人工智能）和半導體。尤其是人工智能的突現，為大家指明了突破口，讓市場看到新一輪科技革命即將到來的希望，人工智能有望取代當年互聯網帶來的效率革命。

基金經理馮騁，目前在同類基金的年度業績排名中名列第二，他所管理的廣發電子信息基金從行業個股覆蓋的角度來看，似乎與華為手機概念股最為接近，但該產品的收益來源實際上與手機產業鏈關系并不密切，在華為手機概念股上周瘋狂上漲的過程中，廣發電子信息基金的凈值在該周下跌了2.5%。

投資VR和智能汽車是基金經理布局的關鍵，他們采用了手機產業鏈投資邏輯來解釋對于2023年及以后的投資思路。這種投資思路反映了對于新事物尤其是革命性變化的投資的重視，并已成為公募基金經理行業布局的核心。盡管手機產業鏈仍然存在機會，但基金經理們覺得手機產業已經達到了高滲透。

基金經理們更傾向于采用增量邏輯進行投資。他們對于當前手機產業鏈的投資機會是什么呢？