基金經(jīng)理看好煤飛色舞周期崛起

中國基金報 記者 吳君

最近，石油、煤炭、有色等相關(guān)順周期品種表現(xiàn)出色，引起了相關(guān)主題基金的廣泛關(guān)注。多位基金經(jīng)理認(rèn)為，這波行情的觸發(fā)因素是估值低和對未來經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善的推動。針對整個順周期板塊，一些基金經(jīng)理看好工業(yè)金屬、煤炭和機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域的機(jī)會，但也有一些基金經(jīng)理對資源類品種持相對謹(jǐn)慎態(tài)度，更看好化工和非金屬建材板塊的龍頭企業(yè)。

煤炭、石油等順周期品種表現(xiàn)強(qiáng)勁

石油、煤炭、有色等順周期品種近幾個月一直表現(xiàn)強(qiáng)勁，推動了相關(guān)基金的優(yōu)異表現(xiàn)，其中多只原油QDII基金自6月以來凈值漲幅超過20%，多只煤炭ETF和有色ETF在近幾周也有明顯反彈。

華商主題精選混合基金經(jīng)理伍文友認(rèn)為，本次行情的觸發(fā)因素是商品價格指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善。南華商品指數(shù)自6月初以來持續(xù)走強(qiáng)并接近歷史新高，同時國內(nèi)宏觀政策出現(xiàn)顯著變化，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長力度逐步加強(qiáng)，對市場對經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善起到積極推動作用。

蜂巢基金研究部總監(jiān)吳穹表示，從基本面來看，資源股的現(xiàn)貨和期貨價格近期均有所上漲。在供給方面，煤炭部分礦場停產(chǎn)，石油方面沙特和俄羅斯宣布延長減產(chǎn)計劃，有色方面供給也相對穩(wěn)定，而海外需求目前較好，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期提升，市場對未來需求的預(yù)期也上升，推動現(xiàn)貨和期貨價格上漲。從股票層面來看，這些股票的估值相對較低，例如煤炭股普遍在5到8倍估值之間，石油石化股估值不到10倍。

基金經(jīng)理對周期和能源股行情的持續(xù)性比較有信心。

很多基金經(jīng)理對順周期細(xì)分龍頭股持樂觀態(tài)度。

許多基金經(jīng)理看好順周期板塊迅速崛起。