06月09日訊

見(jiàn)習(xí)記者劉禹成

據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，6月8日，1年期國(guó)債收益率報(bào)3.6590%，10年期國(guó)債收益率報(bào)3.6478%，低于1年期國(guó)債，利差轉(zhuǎn)為負(fù)值。

今年稍早，也出現(xiàn)過(guò)類似情況。4月18日，7年期與10年期國(guó)債收益率曲線出現(xiàn)倒掛；5月18日，3年期與5年期國(guó)債收益率出現(xiàn)倒掛；6月8日，1年期與10年期國(guó)債收益率也出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。

據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)公布的國(guó)債收益率數(shù)據(jù)，6月6日1年期國(guó)債收益率為3.5158%，6月7日上漲8.24個(gè)基點(diǎn)至3.5982%，6月8日上漲6.08個(gè)基點(diǎn)至3.6590%；10年期國(guó)債同期間的漲幅僅為1.5個(gè)基點(diǎn)，由6日的3.6328%上漲至3.6478%。

短端國(guó)債收益率快速上行，是本次利差倒掛的主因。6月7日，中國(guó)財(cái)政部進(jìn)行兩期國(guó)債招標(biāo)，招標(biāo)量共計(jì)800億元，期限分別為1年、10年，發(fā)行規(guī)模均為400億元。據(jù)市場(chǎng)人士透露，1年期附息國(guó)債招標(biāo)結(jié)果為，加權(quán)利率為3.6695%。

南京證券固定收益部謝婉麗告訴記者，最近倒掛現(xiàn)象普遍，每當(dāng)有關(guān)鍵期限的國(guó)債發(fā)行，對(duì)應(yīng)期限的國(guó)債利率就會(huì)大幅飆升甚至出現(xiàn)曲線倒掛，其背后的原因還是市場(chǎng)配置的疲弱。