11月11日訊

金融的本質(zhì)是經(jīng)營風(fēng)險。長期以來，中原證券（在港稱為中州證券，股票代碼：1375.HK）一直高度重視合規(guī)管理和風(fēng)險控制。2016年10月14日，中原證券A股首發(fā)招股書（申報稿）在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露，10月20日通過證監(jiān)會發(fā)行部初審會， 11月9日A股首發(fā)申請順利通過中國證監(jiān)會發(fā)審會。這無疑對該公司的合規(guī)管理和風(fēng)險控制提出了新的、更高的要求。

那么，在新的形勢下，中原證券將怎樣進一步加強風(fēng)險管理，以保證A股上市和加快發(fā)展？記者就此采訪了河南省人大常委、中原證券董事長菅明軍。

中原證券風(fēng)險控制與管理體系完善

記者：能否簡要介紹一下公司的風(fēng)險管理理念和體系？

菅明軍：中原證券企業(yè)文化的核心理念是樸實善良、誠信厚道、嚴謹執(zhí)著、務(wù)求實效，這也決定了公司的風(fēng)險管理理念，即合法合規(guī)，穩(wěn)健經(jīng)營，持續(xù)發(fā)展，追求股東利益、員工利益和社會利益的均衡共贏。

記者：風(fēng)險控制是證券公司必須嚴守的“生命線”，監(jiān)管部門也有相關(guān)要求。那么，中原證券是一個什么樣的風(fēng)控和管理體系？

菅明軍：我們按照《證券公司內(nèi)部控制指引》，結(jié)合自身特點，建立了四層架構(gòu)的風(fēng)險控制與管理體系：

第一層為公司董事會、監(jiān)事會。其中，董事會是公司風(fēng)險控制的最高層次，對建立公司合規(guī)有效的風(fēng)險控制環(huán)境負最終責(zé)任；監(jiān)事會以防范法律法規(guī)風(fēng)險和財務(wù)監(jiān)督為核心，維護公司及股東的合法權(quán)益。

第二層為公司董事會風(fēng)險控制委員會、審計委員會和經(jīng)理層，主要職責(zé)是審議風(fēng)險控制策略和重大風(fēng)險控制解決方案等。

第三層為合規(guī)管理總部（法律事務(wù)總部）、風(fēng)險管理總部和稽核審計總部組成的事前、事中和事后全面風(fēng)險管理協(xié)同工作機制。

第四層為公司各業(yè)務(wù)、管理部門和各分支機構(gòu)的一線風(fēng)險控制系統(tǒng)，主要是負責(zé)做好本部門的風(fēng)險控制工作等。

加強風(fēng)險管理，穩(wěn)健應(yīng)對五大風(fēng)險

記者：風(fēng)險識別是做好風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。那么，中原證券主要會面臨哪些風(fēng)險？

菅明軍：風(fēng)險識別的目標是，充分揭示公司的經(jīng)營風(fēng)險并將其控制在公司能夠承受的范圍之內(nèi)，以保證公司發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)和股東、公司利益的最大化。從實際情況看，目前我們面臨的主要風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險等。在新形勢下，我們將進一步加強對這五大類風(fēng)險的管理。

記者：對于信用風(fēng)險，公司會如何應(yīng)對？

菅明軍：信用風(fēng)險是指借款人或者交易對手無法按規(guī)定履約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。如在債券投資信用風(fēng)險管理方面，公司主要是借助信用評級手段，從投資品種、發(fā)行主體和交易對手三個層面，考量不同信用等級投資品種的信用風(fēng)險，采取針對性措施；在融資融券業(yè)務(wù)和約定購回式證券交易業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理方面，公司通過制定各項嚴格的制度和措施，從征信等多個環(huán)節(jié)對該業(yè)務(wù)涉及的信用風(fēng)險進行控制，還對客戶建立專用評級模板進行信用評級，并對評級結(jié)果及評級模板進行重檢；在股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理方面，公司建立了一套嚴格的客戶甄選及項目風(fēng)險評估體系，風(fēng)險管理部門還對業(yè)務(wù)實施后臺集中風(fēng)險監(jiān)控，以有效防范信用風(fēng)險的發(fā)生。

記者：公司是如何應(yīng)對市場風(fēng)險的？

菅明軍：市場風(fēng)險主要指公司因市場整體或者局部變動，從而導(dǎo)致?lián)p失或者收入減少的可能性，包括權(quán)益類資產(chǎn)價格波動風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。

為防范市場風(fēng)險，公司采取了如下措施：一是執(zhí)行嚴格的投資授權(quán)體系。公司管理層在董事會授權(quán)的股票自營業(yè)務(wù)和債券自營業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險限額范圍內(nèi)，負責(zé)對業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險限額在年度內(nèi)進行分解配置，風(fēng)險管理部門對相應(yīng)指標進行監(jiān)控和風(fēng)險預(yù)警。二是建立多指標風(fēng)險監(jiān)控評估體系。對自營業(yè)務(wù)建立量化指標體系，結(jié)合集中投資限制等多種方法或工具進行計量評估。三是對交易流程進行全方位控制，根據(jù)市場變化及時對業(yè)務(wù)風(fēng)險進行評估報告。

記者：監(jiān)管部門非常重視證券公司的流動性風(fēng)險管理，這方面公司的應(yīng)對措施是什么？

菅明軍：流動性風(fēng)險是指公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險。針對流動性風(fēng)險，公司對自營業(yè)務(wù)規(guī)模需經(jīng)董事會審核批準，合理控制自營業(yè)務(wù)投資規(guī)模，公司股票投資以分散投資為原則，注重流動性風(fēng)險管理，持倉占所投資品種全部流通股比例較小，并合理確定公司債務(wù)融資規(guī)模、融資期限，以及綜合運用多種融資方式和融資渠道，及時滿足公司流動性需要。

記者：證券市場曾有過因操作不當(dāng)導(dǎo)致風(fēng)險的案例，那么，中原證券如何避免操作風(fēng)險？

菅明軍：操作風(fēng)險是指由于交易過程或管理系統(tǒng)不適當(dāng)?shù)牟僮鞫鴰斫鹑趽p失的風(fēng)險。在操作風(fēng)險管理方面，公司設(shè)置各業(yè)務(wù)風(fēng)險控制崗位人員對其所轄業(yè)務(wù)中的風(fēng)險進行一線風(fēng)險控制并報告，并保障職能部門與前線業(yè)務(wù)部門的相對獨立性。在運用量化管理方法的同時，我們還對難以量化的風(fēng)險，通過嚴格的操作控制程序，以減少技術(shù)和人為原因造成的風(fēng)險。

記者：我們知道中原證券非常重視合規(guī)經(jīng)營，那么，公司如何應(yīng)對合規(guī)風(fēng)險？

菅明軍：合規(guī)風(fēng)險是指因公司或其工作人員的經(jīng)營管理或執(zhí)業(yè)行為違反法律、法規(guī)或準則而使公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、自律處分、遭受財產(chǎn)損失或聲譽損失的風(fēng)險。公司主要通過法律合規(guī)審查、法律合規(guī)監(jiān)測、法律合規(guī)檢查、法律合規(guī)督導(dǎo)、法律合規(guī)培訓(xùn)等手段對法律合規(guī)風(fēng)險實施有效管控。

菅明軍：做好風(fēng)險控制是公司始終堅守的一條底線。實際上，早在2014年香港上市后，我們就提出了打造香港精品上市公司的四大標準，其中之一就是“風(fēng)險控制嚴而又嚴”。在新的形勢下，我們將進一步加強風(fēng)險控制，嚴格落實各項風(fēng)險管理措施，切實為中原證券A股上市和加快發(fā)展保駕護航，為投資者創(chuàng)造更好回報。