歐元/美元?jiǎng)?chuàng)下近七年最大單日漲幅，美元指數(shù)則出現(xiàn)暴跌。

有“超級馬里奧”之稱的歐洲央行行長德拉基祭出的最新一輪寬松政策讓部分投資者的厚望落空，歐元空頭“落荒而逃”，歐元/美元?jiǎng)?chuàng)下近七年最大單日漲幅，美元指數(shù)則出現(xiàn)暴跌。其它資產(chǎn)市場方面，金價(jià)、油價(jià)大舉反彈，股市、債市則紛紛重挫。周五金融市場將迎來非農(nóng)報(bào)告的洗禮，鑒于這是12月會(huì)議前最后一份重磅數(shù)據(jù)，其勢必會(huì)對市場造成巨大殺傷力。

歐洲央行周四將存款利率從負(fù)0.2%下調(diào)至負(fù)0.3%，但維持主要再融資利率0.05%不變；存款利率下調(diào)幅度小于一些交易商的預(yù)期。歐洲央行并延長資產(chǎn)購買計(jì)劃六個(gè)月，但未提高每月資產(chǎn)收購規(guī)模。

繼近期歐洲央行行長德拉基發(fā)表言論鴿派的講話之后，市場一度預(yù)計(jì)該行會(huì)采取較大力度的措施，其中包括加大每月購買資產(chǎn)的規(guī)模。“令人失望”的歐銀決議導(dǎo)致空頭趕忙回補(bǔ)歐元空倉。

歐洲央行“略微”下調(diào)2016、2017年通脹預(yù)期，預(yù)計(jì)2015年通脹率為0.1%，此前預(yù)計(jì)為0.1%；2016年料為1%，此前預(yù)計(jì)為1.1%；2017年預(yù)計(jì)為1.6%，此前預(yù)計(jì)為1.7%。

歐洲央行預(yù)計(jì)2016年GDP增長1.7%，較此前預(yù)期未發(fā)生改變；2017年料增長1.9%，此前預(yù)計(jì)增長1.8%；2015年增長1.5%，此前預(yù)計(jì)增長1.4%。

歐洲央行行長德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上表示，央行之后可能在必要時(shí)采取進(jìn)一步行動(dòng)，他并表示，將所購債券回籠的本金再投資以保持金融系統(tǒng)流動(dòng)性是“非常重大”決定。

Amherst Pierpont策略師Robert Sinche撰寫報(bào)告稱，歐元/美元在觸及七個(gè)月低點(diǎn)后出現(xiàn)當(dāng)日大反轉(zhuǎn)走勢，對于歐洲央行決策的反應(yīng)符合“在謠言時(shí)買入，消息兌現(xiàn)時(shí)賣出”的邏輯。

歐洲央行公布政策決定，且央行行長德拉基舉行記者會(huì)后，歐元/美元攀升至一個(gè)月最高1.0981.

歐元/美元尾盤報(bào)1.0955，大漲3.22%，創(chuàng)2009年3月以來最大單日漲幅。之前一度下探至4月以來低位1.0523.

歐元的“驚天反彈”將美元指數(shù)打壓至一個(gè)月低點(diǎn)。該指數(shù)周四暴跌2.1%，為2009年3月以來最差表現(xiàn)，而周三曾創(chuàng)下13年高位。

美元兌兌其他貨幣紛紛下挫。美元/瑞郎盤中觸及一個(gè)月低位0.9876。美元/日元觸及逾一周最低122.30。澳元/美元向0.74攀升，在10月高點(diǎn)0.7382附近徘徊。紐元/美元短暫升逾0.67，為一個(gè)月來首次。

分析師稱，歐洲央行的決定激發(fā)了歐元的軋空，即因預(yù)期央行有更大動(dòng)作而作空歐元的交易員快速買回歐元。

根據(jù)加哥商業(yè)交易所(CME)的數(shù)據(jù)，本周初，投機(jī)客所持的歐元凈空頭頭寸為17.5萬口，為5月以來投機(jī)客所持的最大規(guī)模歐元空頭。

周四的匯市波幅令一些分析師大為驚訝。法國巴黎銀行分析師在一份報(bào)告中寫道：“這樣的波幅與歐洲央行帶來的失望和會(huì)議之前的倉位部署都不成比例，年底臨近，我們預(yù)計(jì)投資者會(huì)愿意趁最近這波漲勢拋售歐元，特別是如果美聯(lián)儲(chǔ)如期在12月如期加息的話。”

報(bào)告并顯示：我們對歐元/美元的年底目標(biāo)是1.06，這在24小時(shí)之前還顯得太過保守，現(xiàn)在我們認(rèn)為仍是適宜的。

Riverside Risk Advisors的董事總經(jīng)理Jason Leinwand表示：“市場上的歐元空頭規(guī)模非常大，人們預(yù)計(jì)歐洲央行的降息幅度會(huì)更大，但他們大失所望。”

花旗駐紐約的G10匯市策略部主管Steven Englander指出，因交易商將降息10個(gè)基點(diǎn)解讀為未來歐洲央行的刺激力度將減弱的信號，隨著美國時(shí)段交易的展開，歐元擴(kuò)大漲幅。

Englander說：“市場仍試圖消化歐洲央行行動(dòng)力度不及市場預(yù)期的潛在含義，市場從中接收到的信息是，歐洲央行未來進(jìn)一步放寬政策的意愿也降低。”

嘉盛集團(tuán)(Gain Capital Holdings Inc.)旗下Forex.com的分析師Matt Weller說道：“這就是一大群人都失望的情況下會(huì)發(fā)生的事情。”

MKS交易主管Afshin Nabavi稱：“歐洲央行決定宣布前我看到的每一篇文章，交談的每一個(gè)人，都認(rèn)為會(huì)下調(diào)利率。當(dāng)他們維持主要再融資利率不變時(shí)，市場很震驚。”

美元大跌刺激油價(jià)飆升3%

受美元暴跌提振，原油價(jià)格周四大幅收高約3%，上日油價(jià)迫近六年半低位。此前，因預(yù)計(jì)石油輸出國組織(OPEC)在周五會(huì)議上不減產(chǎn)的交易商進(jìn)行對沖，以防OPEC會(huì)議有意外結(jié)果，這也給油價(jià)帶來提振。

布倫特原油收報(bào)每桶43.84美元，上漲1.35美元，或3.2%，盤中升逾2美元至日內(nèi)高位。美國原油期貨收報(bào)每桶41.08美元，上揚(yáng)1.14美元，或2.9%。

非農(nóng)壓軸亮相

周五美國將公布11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，市場將迎來一周最高潮，因該份報(bào)告為12月15-16日美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前的最后一份重要報(bào)告。市場將會(huì)密切關(guān)注周五發(fā)布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以尋找美國貨幣政策走向的進(jìn)一步線索。

彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家撰文稱，11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是本周最為重要的數(shù)據(jù)。實(shí)際上也是唯一一個(gè)可能令美聯(lián)儲(chǔ)不在12月份加息的數(shù)據(jù)。但是10月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.1萬人，11月數(shù)據(jù)要極其疲軟才能扭轉(zhuǎn)局面。

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周四在國會(huì)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)發(fā)表講話，稱美國可能“已接近應(yīng)當(dāng)加息的時(shí)點(diǎn)”。美國經(jīng)濟(jì)每月需新增略低于10萬個(gè)就業(yè)崗位，以滿足剛剛加入就業(yè)大軍的新勞動(dòng)人口需求。這也許就是決策者對就業(yè)增長設(shè)定的明確下限。

周五公布的數(shù)據(jù)料顯示，美國11月非農(nóng)就業(yè)崗位增加20萬人，失業(yè)率保持在七年半低點(diǎn)5.0%。

今年的平均月非農(nóng)就業(yè)增長為20.6萬，去年前10個(gè)月為23.6萬；今年到目前為止的平均失業(yè)率是5.3%，去年前10個(gè)月為6.2%。

數(shù)據(jù)處理公司ADP周三(12月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，美國11月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.7萬人，預(yù)期增加19.0萬人，前值修正為增加19.6萬人。

三菱東京日聯(lián)銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.)外匯策略師Lee Hardman說道：非農(nóng)就業(yè)報(bào)告應(yīng)會(huì)繼續(xù)表明，美國就業(yè)市場依然在穩(wěn)健擴(kuò)張。

德意志銀行(Deutsche Bank)G10貨幣策略主管Alan Ruskin指出，多數(shù)人認(rèn)為，除非就業(yè)數(shù)據(jù)非常疲弱，否則美聯(lián)儲(chǔ)將在12月收緊貨幣政策。Ruskin還指出，如數(shù)據(jù)超過20萬，這將不僅意味著美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)加息，且預(yù)示著將足以提振2016年加息預(yù)期。

多數(shù)分析師指出，要美聯(lián)儲(chǔ)重新考慮本月是否加息，不僅周五的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)需要低于10萬，還需要其它數(shù)據(jù)災(zāi)難性表現(xiàn)才行——比如失業(yè)率或之前數(shù)據(jù)的下修等。

德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joseph LaVorgna對于非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的預(yù)測為增加14萬，在受訪者中是第二低。

他表示，美聯(lián)儲(chǔ)將需要一個(gè)“非常弱” 的報(bào)告，才會(huì)選擇按兵不動(dòng)。他表示，這意味著新增就業(yè)需要“遠(yuǎn)低于”10萬，失業(yè)率上升并且薪資走平。

LaVorgna稱，強(qiáng)勁的10月就業(yè)增長若出現(xiàn)修正，不會(huì)像以往那樣引人注目。

東京三菱銀行分析師Chris Rupkey說：“周五數(shù)據(jù)要非常糟糕才會(huì)推遲加息決定”，比如平均時(shí)薪增速為“負(fù)值”以及新增非農(nóng)就業(yè)人口在5萬-7 萬之間。

IHS Global Insight的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nariman Behravesh表示，對美聯(lián)儲(chǔ)而言，非農(nóng)就業(yè)若低于15萬，并且工資沒有增長，他們就可能按兵不動(dòng)；這種情形假定讓人存疑，因?yàn)樯a(chǎn)率數(shù)據(jù)顯示勞工成本出現(xiàn)攀升。

在11月初異常強(qiáng)勁的10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告之后，三菱日聯(lián)銀行(MUFG Union Bank)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Rupkey表示，美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議上實(shí)施9年以來首次加息舉措已是“板上釘釘”。但在周二表明美國制造業(yè)事實(shí)上處于衰退的數(shù)據(jù)之后，他突然改變了這種看法。

因制造業(yè)受到美元走強(qiáng)和能源企業(yè)大砍支出的沖擊，受到密切關(guān)注的美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)11月制造業(yè)指數(shù)降至48.6，為2009年6月以來最低，同時(shí)也是2012年11月以來首次跌破50.

Rupkey在周二發(fā)布的一封電子郵件中寫道：“經(jīng)濟(jì)正在遭受挫折，而制造業(yè)產(chǎn)出的增長引擎在11月發(fā)生逆轉(zhuǎn)，這令美聯(lián)儲(chǔ)12月變得不那么確定。。。12月加息不再是一件‘板上釘釘’的事情了。”

Rupkey補(bǔ)充道：“美聯(lián)儲(chǔ)官員們在今年稍早認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)可能正在放緩，而不僅僅是寒冷冬季天氣的緣故，這導(dǎo)致他們沒有在3月或者6月加息。中國和全球金融市場動(dòng)蕩令美聯(lián)儲(chǔ)9月未能加息。不難想象，鑒于周二ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)糟糕，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫可能再度臨陣畏縮。我們依然預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在12月加息，但周五的非農(nóng)報(bào)告可能需要比我們之前預(yù)料的展現(xiàn)更加強(qiáng)勁的勢頭。非農(nóng)報(bào)告無疑比ISM報(bào)告更加重要。”