【債市警鐘再度響起！山水水泥或現(xiàn)國內(nèi)首例超短融違約】市場分析人士指出，這意味著山水水泥或?qū)⒊蔀榫硟?nèi)債市首單違約的超短融。超短融是一種在銀行間市場發(fā)行的期限在270天以內(nèi)的債務(wù)融資工具。彭博采集的數(shù)據(jù)顯示，目前存量未到期的超短融余額達(dá)1.39萬億元人民幣。

中國債市違約警報(bào)再度響起。在香港上市的中國山水水泥集團(tuán)周三(11月11日)稱其將無力償付本周到期的一筆人民幣境內(nèi)債務(wù)，觸發(fā)公司其它包括美元債務(wù)在內(nèi)的交叉違約。至此，境內(nèi)公開發(fā)行債券市場的違約事件至少已達(dá)6起。

中國山水水泥日內(nèi)在港交所發(fā)布公告稱，集團(tuán)將無法于11月12日或該日之前取得足夠資金以償付境內(nèi)債務(wù)，因此可以肯定將就境內(nèi)債務(wù)發(fā)生違約。公告還稱，境內(nèi)債務(wù)項(xiàng)下的違約將會(huì)觸發(fā)集團(tuán)所訂立的其他財(cái)務(wù)貸款以及在中國訂立的其他貸款或擔(dān)保下的交叉違約。

山水水泥在公告中稱，“為降低集團(tuán)在于11月12日發(fā)生境內(nèi)債務(wù)項(xiàng)下違約及隨后的交叉違約后因債權(quán)人訴訟導(dǎo)致不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，董事會(huì)于昨日香港交易時(shí)間結(jié)束后決定向開曼群島大法院提交了清盤呈請，并申請委任臨時(shí)清算人。”

中國山水水泥集團(tuán)公司首席財(cái)務(wù)官Henry Li隨后表示，“公司基本面是沒什么問題的，我們希望和債權(quán)人協(xié)商解決。”

公開資料顯示，這筆違約的境內(nèi)債務(wù)為集團(tuán)子公司山東山水水泥集團(tuán)發(fā)行的超短期融資券(“15山水SCP001”)。該券本金規(guī)模20億元，于11月12日到期，票面年利率為5.3%。

市場分析人士指出，這意味著山水水泥或?qū)⒊蔀榫硟?nèi)債市首單違約的超短融。超短融是一種在銀行間市場發(fā)行的期限在270天以內(nèi)的債務(wù)融資工具。彭博采集的數(shù)據(jù)顯示，目前存量未到期的超短融余額達(dá)1.39萬億元人民幣。

中誠信國際11月10日在中國貨幣網(wǎng)的公告，下調(diào)山東山水的主體及相關(guān)債項(xiàng)信用等級至BB-，并將山東山水主體及相關(guān)債項(xiàng)信用等級列入可能降級的觀察名單。

在公開市場，山水水泥待償還債務(wù)還包括8億元超短融“15山水SCP002”，40億元中期票據(jù)“13山水MTN1”、“14山水MTN1”和“14山水MTN2”，以及3億元定向債務(wù)工具“14山水PPN001”。

中國山水集團(tuán)觸發(fā)交叉違約的海外債務(wù)包括2020年到期的本金為5億美元，息率為7.50%的優(yōu)先票據(jù)。消息公布后，該美元債在二級市場大幅下挫，跌幅一度高達(dá)39.79%，至香港時(shí)間下午2時(shí)50分位于62.87美元，跌幅收窄至24.24%。山水水泥股票自4月16日起一直處于停牌狀態(tài)。

研究公司Lucror Analytics駐新加坡的亞洲高收益率研究主管？CharlesMacgregor指出，離岸債券持有人的權(quán)益將可能受損，因?yàn)橐坏┣灞P，他們對公司的追償能力不如境內(nèi)債券持有人。

中國山水水泥集團(tuán)公告稱，提交清盤呈請將會(huì)構(gòu)成2020年到期票據(jù)下的違約事件并導(dǎo)致該票據(jù)的加速還款。若開曼法院批準(zhǔn)申請，公司將委任獲開曼法院批準(zhǔn)的重組專業(yè)人士制定一項(xiàng)重組建議。

Akin Gump Strauss Hauer & Feld律師事務(wù)所發(fā)布的聲明稱，上述山水美元債的債權(quán)人已經(jīng)組成一個(gè)特別委員會(huì)與山水水泥交涉，該律所已接受委托作為該委員會(huì)的談判代表，并擬于周三北京時(shí)間下午18時(shí)15分召開債券持有人電話會(huì)議。