關(guān)于銀行“不良”的那些事，行長們都有一個美好的期待：三季，會是不良的拐點。

銀行三季報多維度全解讀：迷茫的不良拐點

關(guān)于銀行“不良”的那些事，行長們都有一個美好的期待：三季，會是不良的拐點。

然而，至此，拐點依然“暮靄沉沉”。銀行業(yè)怎么了？市場大環(huán)境又怎么了？

21世紀經(jīng)濟報道此番在16家銀行三季報陸續(xù)披露之際，通過詳盡的數(shù)據(jù)梳理，希望給關(guān)注的人們以窺行業(yè)運行的態(tài)勢，以及可佐以判斷未來經(jīng)濟走勢的一斑角度。 (編輯：李伊琳)

導(dǎo)讀

三季度不良貸款增幅較快的農(nóng)業(yè)銀行，已成為首家不良率突破2%的上市銀行，也是目前不良率最高的銀行，達2.02%。其次為招商銀行1.6%，興業(yè)銀行1.57%。而三家城商行不良率均低于1%。

“現(xiàn)在企業(yè)能按時還利息就不錯了。”一位股份制銀行華南地區(qū)小企業(yè)部副總向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，“很多外貿(mào)型企業(yè)目前拿不到訂單，今年很困難，明年更困難。”

令他更是頭疼的是依然在保持增長態(tài)勢的不良資產(chǎn)，也是懸在整個銀行業(yè)頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍。

21世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)各家年報統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，16家上市銀行的不良貸款余額達9080億元，比2014年末增加2048億元，猛增近三成。據(jù)多家券商機構(gòu)核算，數(shù)家銀行不良凈成率刷新高，興業(yè)、平安等銀行三季度不良凈形成率已突破3%(年化).

顯然，銀行業(yè)期待的不良拐點，依然模糊難尋。

三季不良增幅農(nóng)行居首

上市銀行的三季報已披露完畢。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，過去三個季度，16家上市銀行不良貸款余額達9080億，比2014年末增加了2018億，猛增近三成。

由于不良暴露速度不同，9月末農(nóng)行不良貸款余額達1791.58億，已高出工行77.5億，成為不良貸款余額最大的上市銀行。實際上，四家大型國有銀行不良貸款余額均超過1200億元。資產(chǎn)體量較小的三家城商行，則保持較低的不良生成規(guī)模。其中，北京銀行69.36億，寧波銀行21.17億，南京銀行20.43億。

三季度不良貸款增幅較快的農(nóng)業(yè)銀行，已成為首家不良率突破2%的上市銀行，也是目前不良率最高的銀行，達2.02%。其次為招商銀行1.6%，興業(yè)銀行1.57%。而三家城商行不良率均低于1%。

平均而言，16家上市銀行三季度末不良貸款率為1.38%。變動方向上，僅有寧波銀行不良貸款率略降0.01個百分點，其余15家銀行不良率均持續(xù)攀升。

值得關(guān)注的是，部分股份行資產(chǎn)質(zhì)量惡化的速度超出市場預(yù)期。招商證券、中銀國際等券商機構(gòu)分析師測算，興業(yè)銀行和平安銀行第三季度不良凈形成率已超過3%(年化).

從可查詢的數(shù)據(jù)可見，興業(yè)銀行三季度新增不良貸款53億元，已超過上半年新增的47億不良貸款，為該行近三年以來最大單季升幅。

興業(yè)銀行表示，受經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、民間借貸、擔(dān)保鏈等因素影響，個別地區(qū)個別行業(yè)信用風(fēng)險有所加大，出現(xiàn)償債能力下降、資金緊張、資金鏈斷裂等情況的企業(yè)有所增加；同時，風(fēng)險的化解、不良資產(chǎn)的清收和處置尚需時日。

實際上，這也是上市銀行不良率增加的普遍原因。

招商證券測算，第3季度上市銀行不良凈生成率為1.21%，比2季度下降0.16個百分點，主要是大型國有銀行不良凈生成率下降，股份行和城商行基本持平。

招商證券銀行業(yè)分析師表示，城商行在此輪經(jīng)濟下行周期中，資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較好，可能有兩方面原因，一是城商行的小企業(yè)貸投放前幾年并未出現(xiàn)大躍進；二是城商行作為地方性銀行，對當?shù)仄髽I(yè)情況的了解好于全國性銀行，風(fēng)控更為嚴格。

撥備空間告急，核銷力度空前

不良貸款日漸增長，加大核銷和下調(diào)計提撥備成為銀行常用化解術(shù)。

其中，平安銀行第三季度單季核銷約89億，核銷規(guī)模已超過該行上半年水平。

“在不良生成壓力較大的情況下，核銷一方面可以降低不良率；另一方面減少撥備計提壓力。”長江證券銀行業(yè)分析師劉俊表示。

今年以來，上市銀行撥備覆蓋率出現(xiàn)不同幅度的下降。三季度末，16家上市銀行中，僅4家小幅上調(diào)，其余均下降，其中降幅最大的前三家銀行是興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和平安銀行，依次比6月末下調(diào)31.57,20.69和16.06個百分點。上市銀行撥備率平均值為212%。

值得注意的是，經(jīng)過頻繁下調(diào)，數(shù)家銀行的撥備覆蓋率已逼近150%的監(jiān)管紅線。如中行153.72%、工行157.63%、民生161.62%、光大164.75%、平安166.97%。

“在利潤增速放緩時期，銀行業(yè)大多采用少計提撥備的方法來提高凈利增速，而隨著部分上市銀行撥備覆蓋率接近監(jiān)管要求下限，未來操作空間將極為有限，部分撥備覆蓋率較低的上市銀行明年凈利增速或?qū)⒌陀?0。”民生證券銀行業(yè)分析師李少君指出。

對于撥備調(diào)節(jié)利潤等說法，一股份行華南地區(qū)分行行長對21世紀經(jīng)濟報道直言：“現(xiàn)在不良率5%以下的，就是好銀行。如果不良數(shù)據(jù)足夠真實，利潤已經(jīng)難免負增長。”

實際上，撥備覆蓋率的下降，將意味著信貸成本上升，并限制了進一步核銷的空間。

不過，招商證券分析師透露，目前各家銀行正在就撥備覆蓋率標準與監(jiān)管部門商議，未來 150%的監(jiān)管標準有放松可能。2016年之前達標基本沒有問題。

迷茫的“拐點”

資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)增加，何時出現(xiàn)“拐點”，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點。

平安銀行行長邵平接受21世紀經(jīng)濟報道采訪時曾預(yù)測，“從整個行業(yè)來看，預(yù)估2015年第三季度或?qū)⑹巧虡I(yè)銀行不良率的一個重要轉(zhuǎn)折點。”這一判斷與不少銀行人士的看法相似。然而，在多家券商銀行業(yè)分析師看來，至此，行業(yè)所期待的不良拐點依然模糊難尋。

作為不良貸款的“前身”，關(guān)注類貸款成為預(yù)判不良趨勢的重要指標。從三季度披露相關(guān)數(shù)據(jù)來看，7家披露關(guān)注類貸款的銀行中，5家關(guān)注貸款占比有所下降。包括南京銀行、寧波銀行、交通銀行、平安銀行和興業(yè)銀行。

占比降幅最大的是興業(yè)銀行，環(huán)比下降30個基點至2.73%。今年一季度，該行關(guān)注類貸款占比達到最高峰，目前已經(jīng)是第二個月環(huán)比下降。

近幾年變革動作較大的平安銀行，關(guān)注類貸款迅速積聚。不過，三季度該行關(guān)注類貸款環(huán)比已降低0.16個百分點，逾期90天以上貸款更是首次出現(xiàn)負增長，環(huán)比降低0.42個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量初現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

有銀行業(yè)分析師指出，3季度是銀行嚴格確認不良的季節(jié)，但逾期貸款和關(guān)注類貸款具體數(shù)據(jù)缺乏，難以判斷不良是否出現(xiàn)明確變化，目前談拐點尚早。

“整體經(jīng)濟環(huán)境下行，很多外貿(mào)型企業(yè)目前都拿不到訂單，今年很困難，明年更困難。”一家股份行華南地區(qū)小企業(yè)部副總對21世紀經(jīng)濟報道透露。