【BFS牛匯：美疲弱美指重挫 供需失衡油價(jià)退縮】周三中美兩大經(jīng)濟(jì)體都有重要數(shù)據(jù)公布，結(jié)果中國的通脹和美國的一系列數(shù)據(jù)均表現(xiàn)疲弱，，美聯(lián)儲加息時(shí)點(diǎn)再度推延，美元指數(shù)也因此重挫，尾盤一度出現(xiàn)恐慌性拋售。原油市場方面，受到中美疲弱、需求低迷的影響，加之API庫存的激增以及供應(yīng)仍未出現(xiàn)減緩跡象，油價(jià)延續(xù)本周以來的跌勢，后市前景依然堪憂。

牛匯10月15日訊——周三中美兩大經(jīng)濟(jì)體都有重要數(shù)據(jù)公布，結(jié)果中國的通脹和美國的一系列數(shù)據(jù)均表現(xiàn)疲弱，，美聯(lián)儲加息時(shí)點(diǎn)再度推延，美元指數(shù)也因此重挫，尾盤一度出現(xiàn)恐慌性拋售。原油市場方面，受到中美疲弱、需求低迷的影響，加之API庫存的激增以及供應(yīng)仍未出現(xiàn)減緩跡象，油價(jià)延續(xù)本周以來的跌勢，后市前景依然堪憂。

具體市場方面，美元指數(shù)跌破94關(guān)口至一個(gè)半月低位，受疲軟美國數(shù)據(jù)和中國憂慮打壓，同時(shí)鴿派褐皮書報(bào)告使得美元跌勢加速；歐元兌美元大幅升至一個(gè)半月高位，全球放緩憂慮激發(fā)市場避險(xiǎn)，融資貨幣歐元被市場購回；現(xiàn)貨金價(jià)升至三個(gè)半月高位，因美國數(shù)據(jù)疲弱，且投資人擔(dān)心中國通縮壓力，這助燃了美聯(lián)儲將暫不升息的預(yù)期；油價(jià)續(xù)跌，全球供應(yīng)過剩、API庫存增加抵消美國減產(chǎn)影響。

美元指數(shù)跌破94關(guān)口至一個(gè)半月低位，受疲軟美國數(shù)據(jù)和中國憂慮打壓，同時(shí)鴿派褐皮書報(bào)告使得美元跌勢加速。美聯(lián)儲官員的言論對市場影響有限。

當(dāng)日中國疲弱通脹數(shù)據(jù)和美國一系列疲弱數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲年內(nèi)加息的概率再度降低。美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率期貨價(jià)格走勢顯示，美聯(lián)儲2016年3月末之前加息的可能性降至50%，2015年12月底之前加息的可能性降至29%.

當(dāng)日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)皆疲軟，這對美指施壓。其中，美國PPI、零售以及商業(yè)庫存表現(xiàn)均不及預(yù)期。周三公布的疲弱數(shù)據(jù)進(jìn)一步表明，面對全球成長放緩，美元走強(qiáng)以及油價(jià)回落抑制能源行業(yè)資本支出等諸多阻力，美國經(jīng)濟(jì)成長動(dòng)能正逐步減弱。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國9月PPI月率下降0.5%，跌幅為1月份來最大；預(yù)期下降0.2%，前值持平；年率下降1.1%，預(yù)期下降0.8%，前值下降0.8%。評論認(rèn)為，美國9月PPI月率錄得8個(gè)月以來最大降幅，主要是由能源業(yè)生產(chǎn)成本連續(xù)三個(gè)月下降所致，另外美元自2014年6月以來兌其他主要貨幣上漲了17.2%，此次PPI數(shù)據(jù)成為低油價(jià)和美元走強(qiáng)背景下通脹壓力維持在低位的最新跡象，這或令美聯(lián)儲今年加息再添壓力。

美國9月零售銷售月率增長0.1%，預(yù)期增長0.2%，前值持平。分析指出，9月美國零售銷售錄得增長，但漲幅不及預(yù)期，主要原因是汽油價(jià)格低企，但汽車及其他商品的銷售錄得增長，建材和園藝設(shè)備商店的銷售減少。電子和電器商店的銷售下降，蘋果新款iPhone手機(jī)上市也未能提振該領(lǐng)域的支出。上月在線銷售也下滑。

不過分析人士也認(rèn)為，整體零售銷售自今年1月份以來一直呈增長態(tài)勢，表明美國內(nèi)需仍然較為強(qiáng)勁，可以抵御來自全球經(jīng)濟(jì)放緩的影響。

美國8月商業(yè)庫存月率持平，預(yù)期增長0.1%，前值持平。評論指出，美國8月商業(yè)庫存月率月率持平，表現(xiàn)不及預(yù)期，主要原因是企業(yè)在庫存方面持更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，同時(shí)美國商務(wù)部稱美國8月銷售額月率下降0.6%，錄得自一月以來的最大跌幅，這兩個(gè)因素將共同對美國第三季度的經(jīng)濟(jì)增長造成拖累。

分析師認(rèn)為，低通脹環(huán)境是決策者在考慮近10年來首次升息時(shí)面臨的一大阻礙。美聯(lián)儲自2008年底以來一直保持短期利率在近零水平。經(jīng)濟(jì)成長近幾個(gè)月放緩，主要是因出口不振，能源行業(yè)投資持續(xù)減少，以及所謂的庫存修正損及制造業(yè)活動(dòng)。

中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更多疲軟跡象，支持美聯(lián)儲將會等候更久時(shí)間再升息的預(yù)期。中國國家統(tǒng)計(jì)局周三公布，9月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)年率上漲1.6%，預(yù)計(jì)為上漲1.8%，上月創(chuàng)出一年高點(diǎn)2.0%。周二中國公布的數(shù)據(jù)顯示9月進(jìn)口下滑近20%，這兩個(gè)數(shù)據(jù)暗示中國經(jīng)濟(jì)仍然陰云密布，可能影響到美聯(lián)儲的升息計(jì)劃。

分析稱，豬肉和蔬菜價(jià)格從上月高位回落，帶動(dòng)食品通脹回調(diào)至2.7%，是本次通脹回落的主因；此外，非食品價(jià)格通脹較上月小幅下降，亦反映出價(jià)格疲軟態(tài)勢，主要是由于大宗商品價(jià)格走低和國內(nèi)需求疲軟；總體而言當(dāng)前經(jīng)濟(jì)通縮風(fēng)險(xiǎn)顯著，寬松加碼應(yīng)持續(xù)發(fā)力。

歐元兌美元大幅升至一個(gè)半月高位，全球放緩憂慮激發(fā)市場避險(xiǎn)，融資貨幣歐元被市場購回。當(dāng)日中國數(shù)據(jù)和美國數(shù)據(jù)皆疲軟，激發(fā)了市場的避險(xiǎn)情緒，投資者拋售以美元資產(chǎn)，融資貨幣歐元被風(fēng)險(xiǎn)資金重新購回。

當(dāng)日歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響有限。具體顯示，歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.5%，預(yù)期下降0.5%，前值增長0.8%；年率增長0.9%，預(yù)期增長1.8%，前值增長1.7%.

分析指出，歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率下降，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，主要原因是能源方面失去了7月的增長，錄得3%的降幅，只有耐用消費(fèi)品產(chǎn)出出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，目前來看，歐元區(qū)的復(fù)蘇并沒有停滯，但工業(yè)產(chǎn)出的疲軟將促使歐洲央行在10月后盡早擴(kuò)大QE.

此外，法國數(shù)據(jù)顯示，法國9月CPI月率下降0.4%，預(yù)期下降0.4%，前值增長0.3%；年率持平，預(yù)期增長0.1%，前值持平。

當(dāng)日德國政府還發(fā)布了半年度經(jīng)濟(jì)前景報(bào)告。報(bào)告預(yù)計(jì)2016年出口將放緩；預(yù)計(jì)德國2015年GDP增長1.7%，2016年增長1.8%.

現(xiàn)貨金價(jià)升至三個(gè)半月高位，因美國數(shù)據(jù)疲弱，且投資人擔(dān)心中國通縮壓力，這助燃了美聯(lián)儲將暫不升息的預(yù)期。

現(xiàn)貨金上揚(yáng)1.6%，報(bào)每盎司1,187.56美元，盤中一度升至6月23日來最高的1,188.20美元；現(xiàn)貨銀上揚(yáng)1.7%，報(bào)每盎司16.16美元。

美聯(lián)儲發(fā)布褐皮書顯示，就業(yè)市場繼續(xù)收緊，近期美元強(qiáng)勢殃及制造業(yè)后，金價(jià)避險(xiǎn)因素提振，延續(xù)了升勢。

整體而言，最近以來黃金市場一直都得益于市場有關(guān)美聯(lián)儲不會在今年加息的押注、美元匯率扭轉(zhuǎn)此前上漲走勢以及投資者對股票及其他所謂風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資興趣好壞參半。

油價(jià)續(xù)跌，全球供應(yīng)過剩、API庫存增加抵消美國減產(chǎn)影響。油價(jià)周三收盤小幅走低，本周一直承壓，全球供應(yīng)增加、以及庫存增加的擔(dān)憂令近幾周來美國產(chǎn)量不斷下降帶來的利好消褪。

11月布倫特原油期貨收報(bào)每桶49.15美元，下跌0.2%，或0.09美元。周一下跌接近每桶2.8美元，跌幅逾5%。美國原油期貨收報(bào)每桶46.64美元，微跌0.02美元。

周三早些時(shí)候公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望，這對能源需求前景來說是個(gè)壞兆頭。數(shù)據(jù)顯示，9月份美國零售銷售幾乎未能實(shí)現(xiàn)增長；與此同時(shí)，9月份美國生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI月率下降0.5%，降幅超過經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期。在8月份，美國的商業(yè)庫存月率持平。

分析師稱，預(yù)計(jì)中國能源需求轉(zhuǎn)弱也重壓油價(jià)。中國第三季經(jīng)濟(jì)增長率預(yù)計(jì)低于7%，為2007-2009年金融危機(jī)以來首次。OPEC將2016年全球石油日需求增長預(yù)估削減4萬桶，至125萬桶，稱因?yàn)橹袊鲩L放緩。

當(dāng)日美國API公布的庫存數(shù)據(jù)大幅增加也打壓油價(jià)。數(shù)據(jù)顯示，美國10月10日當(dāng)周API原油庫存增加930萬桶，預(yù)期增加280萬桶，前值減少120萬桶。